테슬라, 실망스러운 1분기 실적, 하지만 로봇택시와 저가 모델로 반등 노린다!

 

📉 테슬라, 1분기 실적 부진에 목표주가 하향 조정

미즈호(Mizuho)는 전기차 선두주자인 테슬라(Tesla)의 1분기 실적 부진을 이유로 목표주가를 기존 375달러에서 325달러로 하향 조정했습니다.
그럼에도 불구하고 테슬라에 대한 투자 의견은 '매수(Outperform)'로 유지했습니다.

📊 기대에 못 미친 실적

테슬라의 2025년 1분기 실적은 시장 예상치를 크게 밑돌았습니다.

• EPS(주당순이익): 예상 0.44달러 → 실제 0.27달러
• 매출: 예상 214억 달러 → 실제 193억 달러

이번 실적은 이미 어느 정도 예상되었던 바지만, 시장의 우려를 증폭시키기에 충분했습니다.

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🚘 2025년 판매 전망 하향, 그래도 기대는 여전

미즈호는 테슬라가 올해 연간 차량 인도량 가이던스를 철회함에 따라, 2025년 인도량이 전년 대비 8% 감소할 것으로 전망했습니다.
이는 중국 내 경쟁 심화와 글로벌 수요 둔화의 영향을 반영한 결과입니다.

그러나 테슬라는 여전히 미국 내에서는 전기차 시장을 주도하고 있으며,
리모델링된 모델 Y와 차세대 자율주행차 '사이버캡(Cybercab)'에 대한 기대는 여전합니다.

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🛠 모델 Y 리뉴얼, 저가 모델로 재도약 노린다

미즈호는 특히 '저가형 모델 Y'가 테슬라의 향후 성장 동력이라고 분석했습니다.
이 모델은 현재까지 2025년 상반기 출시 예정으로 알려졌으며, 일각에서는 2026년으로 연기됐다는 보도도 있었지만, 미즈호는 예정된 일정 내 출시 가능성을 높게 보고 있습니다.

• 출시 예정: 2025년 상반기
• 생산 규모 전망: 이전보다 다소 보수적인 수준

저가 모델을 통해 테슬라는 더 넓은 고객층을 확보하고, 경쟁이 치열한 중국 시장에서도 반전을 노릴 수 있을 것으로 보입니다.

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🤖 자율주행 로봇택시, '사이버캡' 주목

테슬라의 사이버캡(Cybercab)은 완전 자율주행 기능을 갖춘 차세대 로봇택시입니다.
이 모델은 2026년 초 출시 예정으로, 자율주행 기술 경쟁에서 테슬라의 리더십을 유지하는 데 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.

미즈호는 이와 관련해 다음과 같이 언급했습니다:

"사이버캡은 2026년 초 출시를 목표로 순조롭게 개발 중이며, 테슬라의 미래 성장축 중 하나다."

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⚠ CEO 일론 머스크, 정치 이슈에서 물러나 '테슬라 집중' 선언

최근 테슬라 주가가 반등한 데에는 CEO 일론 머스크의 발언도 큰 역할을 했습니다.
그는 정치적 활동을 줄이고 5월부터 테슬라에 집중하겠다고 밝혔으며, 이는 시장의 긍정적 반응을 이끌어냈습니다.

하지만 여전히 미국과 유럽에서는 일론 머스크의 정치적 행동에 따른 불매운동과 이미지 타격이 지속되고 있습니다.

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🔍 결론: 도전 속의 기회, 반등 가능성은 여전

이번 1분기 실적은 분명 시장 기대에 못 미쳤지만,

• 저가 모델 Y
• 사이버캡
• 미국 내 리더십

등을 바탕으로 테슬라는 중장기적으로 회복 가능성을 유지하고 있습니다.

특히 2025년 하반기부터 2026년 초는 테슬라에게 있어 중요한 전환점이 될 가능성이 높습니다.