[미국주식] 아처 항공(Archer Aviation) 매수 기회일까?

핵심 포인트

• 아처 항공(Archer Aviation)은 에어 택시 네트워크를 구축하기 위해 전기 에어 택시를 판매하고 있습니다.
• 해당 회사는 많은 주문량을 보유하고 있지만 현재 엄청난 양의 현금을 소진하고 있습니다.
• 2024년 후반에 주가가 엄청나게 상승한 후 주가가 비싼 것으로 보입니다.

유망한 기술이 반드시 주식의 좋은 성과를 보장하는 것은 아닙니다.

제3자 추정에 따르면, 미국의 평균 운전자는 1년에 54시간을 교통 체증에 갇힌 채로 보냅니다. 총 운전자 2억 4,300만 명으로 곱하면, 미국에서 매년 교통 체증에 갇힌 누적 시간은 130억 시간입니다. 전 세계적으로 이 수치는 1,000억 시간을 넘을 가능성이 큽니다. 도로에 갇힌 채로 차에 앉아 있으면 시간, 돈, 삶의 질이 손실됩니다.

 

이 문제를 해결하는 데 도움을 주는 회사가 있다면 어떨까요? 그것이 아처 항공(Archer Aviation) ( ACHR -2.97% ) 과 다른 전기 수직 이륙 택시(eVTOL) 회사의 목표입니다. 혁신적인 제품과 명확한 목표(교통 문제 해결에 도움)가 있다면 이러한 새로운 에어 택시 회사에는 많은 잠재력이 있습니다. 그렇다면 Archer Aviation은 2025년에 10년에 한 번 있는 매수 기회가 될까요?

도시 교통을 방해할까요?

eVTOL은 헬리콥터와 비슷하지만 몇 가지 주요 개선 사항이 있는 혁신적인 차량 유형입니다.

첫째, eVTOL은 헬리콥터보다 훨씬 조용하여 동네와 도시에서 견디기 쉽습니다.

둘째, 틸트 프로펠러 기술을 사용하여 깨끗하고 에너지 효율이 높은 완전 전기 차량입니다.

 

Archer Aviation은 사람들이 혼잡한 도시 지역에서 더 빨리 여행할 수 있도록 돕는 eVTOL을 구축하고 있습니다. 예를 들어, 맨해튼 도심에서 뉴어크 공항까지의 여행을 강조하는데, 때로는 차로 1시간 이상 걸릴 수 있습니다. 이 회사의 eVTOL 지점 간 항공 택시 네트워크가 구축되면 이 여행은 10분 이내에 끝날 것이라고 회사는 말합니다.

 

라이더뿐만 아니라 도로 위의 다른 사람들에게도 엄청난 시간 절약이 될 수 있습니다. 맨해튼에서 뉴어크까지 eVTOL 여행을 하는 사람 한 명당 도로에서 차 한 대가 줄어드는 것입니다. 이 에어 택시 여행에는 꽤 많은 비용이 들 가능성이 있지만(그리고 네트워크가 수익을 내기 위해서는 그래야 합니다), 이 서비스에 대한 수요는 충분할 것으로 생각합니다. 가장 부유한 사람들만이 헬리콥터와 개인 제트기를 이용한 전형적인 공항 여행을 건너뛸 수 있습니다.

 

전 세계의 부유한 도시에서 공항까지 10분 비행을 의미한다면 수백 달러를 지불할 의향이 있는 충분한 부를 가진 사람들이 많이 있습니다. Archer Aviation이 타깃으로 삼고 있는 승객 세그먼트는 일본, 인도, 중동, 미국 등의 지역에 네트워크를 개설할 계획입니다. 경영진에 따르면, 올해 말까지 첫 번째 지점 간 네트워크가 운영을 시작할 예정입니다.

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많은 경쟁과 대규모 자본 투자

교통 문제에 대한 현대적 솔루션으로 전기 에어 택시를 보는 것은 Archer Aviation뿐만이 아닙니다. 오늘날 거래되는 다른 eVTOL 주식은 8개이며, 이는 공개적으로 상장된 주식만 계산한 것입니다. Archer Aviation의 경우 다행히도 가장 큰 주식 중 하나이며 많은 재정적 지원을 받고 있습니다. 또한 서비스를 시장에 출시하는 데 가까워지고 있습니다.

 

제품 제작, 규제 승인, 모든 이륙장 건설에 필요한 모든 자본 비용 때문에 항공 택시 스타트업에 대한 재정적 지원은 엄청납니다. Archer Aviation은 지난 12개월 동안 자유 현금 흐름 에서 4억 1,500만 달러를 소모했습니다. 3분기 말에 대차대조표에 5억 달러의 현금이 있었고 Stellantis 로부터 제조 시설 건설을 돕기 위한 4억 달러의 약정이 있었습니다.

 

다행히도, 이 기금은 Archer Aviation이 택시 네트워크에 대한 규제 승인을 받고 필요한 모든 에어 택시를 건설하는 과정에서 격차를 메울 것입니다. 이 격차를 메울 수 있다면 Archer Aviation은 채울 수 있는 엄청난 주문이 있습니다. 2024년 3분기 말 현재 백로그는 약 60억 달러에 달했으며 전 세계 항공사와 도시에서 약속을 받았습니다. eVTOL 솔루션에 대한 수요가 분명히 있습니다. 이유는 무엇일까요? 효과가 있다면 사회에 실질적인 이점이 있기 때문입니다.

아처 항공(Archer Aviation) 주식이 하락하면 매수해야 할까요?

전기 에어 택시는 유망한 제품입니다. 개인적으로 저는 이 회사들이 성공하기를 바랍니다. 그리고 큰 성공을 거두기를 바랍니다. 그렇다고 해서 Archer Aviation 주식을 사야 한다는 것은 아닙니다. 첫째, 주가는 지난 3개월 동안 167% 상승했고 현재 시가총액은 40억 달러입니다. 오늘날 Archer Aviation은 매출을 전혀 창출하지 못하고 매년 수억 달러의 현금을 태우고 있습니다.

 

약속된 주문서에서 추정한 바에 따르면, 일반적인 Archer Aviation 에어 택시는 500만 달러에 판매될 것입니다. 이와 같은 제조업체는 마진이 낮아서 회사가 긍정적인 현금 흐름에 도달하려면 많은 주문과 운영 레버리지가 필요합니다. 연간 100대 판매에서도 매출은 5억 달러에 불과하고 이익 창출은 미미할 가능성이 큽니다.

 

시가총액이 40억 달러인 이 주식은 엄청나게 비싼 것처럼 보입니다. 기본 eVTOL 기술에 잠재력이 있다고 생각하더라도 Archer Aviation 주식을 이 가격에 포트폴리오에 추가하지 마십시오.