[미국주식] 아메리칸 익스프레스(AXP): 강한 수익으로 상승세!

American Express( NYSE:AXP )는 합리적인 가격(GARP)으로 성장을 제공하는 몇 안 되는 주식 중 하나입니다. 예를 들어, 회사의 19.1배 P/E 비율은 과도하지 않으며 신용 및 직불 카드 거대 기업의 재무 성장은 강력합니다. 회사는 꽤 오랫동안 GARP 플레이를 해왔지만 최근 수익 보고서는 추가적인 낙관론을 제시합니다. 그러므로 나는 이 주식에 대해 낙관적이다.

아메리칸 익스프레스 매출 및 이익률 상승

American Express는 매출과 이익 마진을 지속적으로 증가시켜 왔습니다. 회사의 이익률은 현재 두 자릿수에 머물고 있으며, 이러한 추세는 2024년 1분기에도 계속되었습니다.

 

매출은 전년 대비 11% 증가해 기대치에 부합했습니다. 그러나 핀테크 회사는 순이익으로 빛을 발했습니다. 이 측정항목은 전년 대비 34% 증가하여 15.4%의 순이익률을 기록했습니다. 회사는 2024년을 강한 분위기로 시작했으며 젊은 세대의 관심을 끌고 있습니다. 특히 회사의 신규 고객 중 60% 이상이 밀레니얼 또는 Z세대 소비자였으며, 분기 신규 카드 취득 건수는 340만 건에 달했습니다. 

 

물론, American Express는 Visa( NYSE:V )나 Mastercard( NYSE:MA ) 만큼 높은 이윤폭을 갖지 않습니다 . Visa는 이윤율이 정기적으로 50%를 넘는 선두주자이며, Mastercard는 이윤율이 40%를 넘습니다. 그럼에도 불구하고 American Express는 훨씬 낮은 가치 평가와 유사한 수익 성장을 보이고 있습니다. 게다가 American Express의 순이익 증가율은 경쟁사의 성장률을 크게 웃돌았습니다.

 

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매력적인 다년간의 성장 계획

투자자는 1/4만 보아서는 안 됩니다. 그들은 회사가 몇 년 동안 어떻게 성과를 낼 것인지 평가해야 합니다. 장기적인 접근 방식은 투자자가 승자를 찾는 데 도움이 될 수 있습니다. 운 좋게도 American Express는 장기적인 성장 야망을 분명히 밝혔습니다.

 

Leadership은 2026년 이후 10대 중반에 9~11%의 매출 성장과 EPS 성장을 예상합니다. 회사는 2024년 1분기와 이전 분기에 이러한 벤치마크를 모두 달성했습니다. 예를 들어, 회사는 2023년 전체 연간 매출 성장률이 15%, 전년 대비 희석 EPS 성장률이 14%라고 보고했습니다.

 

핀테크 회사의 야심찬 성장 계획은 현실적이며 주식의 가치가 상당히 높다는 것을 시사합니다. 실적 후 9%의 팝 이후에도 주가는 매력적으로 보입니다. 인내심 있는 투자자들에게도 장기적인 이익이 매력적이었습니다. AXP 주가는 연초 대비 26% 상승했으며 지난 5년 동안 두 배 이상 상승했습니다.

AXP는 인상적인 배당 성장을 보이고 있습니다

American Express는 정기적으로 자사주 매입 및 배당금 분배를 통해 장기 주주들에게 보상합니다 . 퇴직 포트폴리오와 성장 지향 펀드에 적합할 수 있는 배당 성장주의 요소를 갖추고 있습니다.

주식의 수익률은 1.18%로 그 자체로는 괜찮은 수준입니다. 그러나 점점 좋아집니다. 아메리칸 익스프레스는 지난 10년 동안 연간 배당 성장률 10.51%를 유지했으며, 최근에는 분기별 배당금을 17% 인상했습니다. 현재 분기별 배당금은 주당 0.70달러입니다.

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안정적인 비즈니스 모델

경기 둔화를 걱정하는 투자자들은 자금의 일부를 아메리칸 익스프레스(American Express)와 같은 안정적인 종목에 투자하고 싶을 수도 있습니다. 사람들은 경기 침체기에 지출을 줄입니다. 더욱이 유행은 왔다가 사라지고 일부 사업은 망할 것입니다. 그러나 사람들은 상품과 서비스를 구매하기 위해 항상 신용카드와 직불카드를 사용할 것입니다.

 

이 카드는 종이 현금보다 편리하고 보상도 제공합니다. 소비자는 현재 당좌 예금 계좌에 있는 것보다 더 많은 돈을 빌릴 수 있습니다. 사람들은 어떤 경제주기에도 신용카드를 계속 사용할 것입니다. American Express 투자자에게 이는 더 많은 현금 흐름과 장기적인 이익을 의미합니다.

 

분석가에 따르면 AXP 주식은 매수 의견일까요?

대부분의 분석가들은 이 논제에 대해 다르게 생각합니다. AXP 주식의 평균 목표 주가 인 234.20달러를 기준으로 분석가들은 상승 잠재력이 1.2%에 불과하다고 예상합니다. 전반적으로 해당 주식은 지난 3개월 동안 지정된 매수 10건, 보유 7건, 매도 2건을 기준으로 보통 매수로 표시됩니다. 

회사의 수익 보고 이후 분석가들은 엇갈렸습니다. BMO Capital은 주가가 주당 175달러까지 하락할 수 있다고 믿고 있으며 이는 24% 하락세를 나타냅니다. 하지만, 월가 분석가들은 투자 매수 의견과 목표주가 265달러를 제시했습니다. 이 가격대는 주가의 14.5% 상승 여력을 시사합니다.

아메리칸 익스프레스(American Express) 주식에 대한 결론

아메리칸 익스프레스는 이익 마진 증가, 수익 성장 및 합리적인 가치 평가로 인해 장기 투자자에게 유망한 투자 기회로 보입니다.  회사의 다년간의 성장 예측은 투자자들을 흥분시킬 것이며 American Express는 전년 대비 9%~11%의 매출 성장과 10대 중반의 EPS 성장이라는 벤치마크를 달성하고 있습니다. 

 

경기 둔화를 걱정하는 투자자들도 이 주식을 고려해 볼 수 있습니다. 경기 침체로 인해 소비자 지출이 타격을 입겠지만 사람들은 여전히 ​​American Express 카드를 구매를 할 것입니다. 신용카드 및 직불카드 업계의 거대 기업 대부분은 장기 투자자에게 확실한 가치 제안을 제공합니다. 그러나 American Express는 업계 리더 중 최고의 수익률과 순이익 증가율을 보이고 있습니다. 핀테크 주식은 지난 5년 동안 두 배 이상 증가했으며 더 많은 이익을 얻을 것으로 보입니다.