[미국주식] 배당소득 48% - YieldMax TSLY ETF 장점/단점 분석

테슬라 Tesla ( NASDAQ:TSLA ) 주식은 배당금을 지불하지 않지만 실제로 테슬라 Tesla 주식을 간접적으로 기반으로 하고 엄청난 월별 배당금을 제공하는 새로운 ETF가 있습니다 (현재 선도 기준으로 거의 48%의 수익률). 그러나 YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF( NYSEARCA:TSLY ) 는 Tesla 주식의 상승 여력에 대한 완전한 노출을 제공하지 않기 때문에 해당 수익률에 대해 지불해야 할 대가가 있을 수 있습니다 . 그래도 나는 Tesla와 큰 배당금을 좋아하기 때문에 TSLY 주식에 대해 낙관적이므로 이것은 훌륭한 조합처럼 보입니다.

 

아마 놀라운 배당수익률을 알고나면, 가능한 한 많은 TSLY 주식을 사고 싶은 유혹을 받을 수도 있습니다. 하지만 YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF를 소유하면 주목할만한 이점과 단점이 있으므로 지금은 조금 참아주시고, 끝까지 본 글을 끝까지 읽고나서 생각해보시길 권합니다.

 

TSLY ETF의 장점과 단점

앞서 말했듯이 테슬라 주식은 배당금을 지급하지 않습니다. 반면에 TSLA 주가는 지난 몇 년 동안 크게 상승 했습니다 (2022년과 같이 부정적인 해도 있었지만).

당신이 소득 중심의 투자자라면 Tesla가 배당금을 지불하지 않는다는 사실에 좌절감을 느낄 수도 있습니다. 반면 주가 모멘텀이 최우선이라면 회사가 마음에 든다면 그냥 TSLA 주식을 사서 보유하는 것도 괜찮을 것입니다.

하지만 잠시 동안 백업해 보겠습니다. 어쨌든 YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF는 정확히 무엇입니까?

이에 대한 복잡한 세부 사항을 다루지는 않겠지만 간단히 말해서 TSLY 펀드는 실제로 Tesla 보통주를 보유하지 않습니다. 대신에 합성 커버콜 전략 (콜 옵션 매수 및 풋 옵션 매도)을 사용합니다 . 이 전략은 Tesla 주식의 성과를 최대한 밀접하게 추적하는 동시에 수익을 창출하는 것을 추구하며, 이것이 바로 배당금 분배를 위한 자본이 나오는 곳입니다. 이 펀드는 미국 재무부 채권도 보유하고 있지만 이는 단지 미미한 자본 원천일 뿐입니다.

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하지만 이 전략에는 큰 단점이 있습니다. 옵션에 대해 알고 있다면 커버 콜을 판매하면 배당금과 마찬가지로 약간의 수입을 얻을 수 있다는 것을 알게 될 것입니다(그리고 TSLY 펀드는 실제로 투자자들에게 커버 콜 수입을 배당금 형태로 지급합니다). 그러나 커버드 콜 판매는 투자자가 주가 상승으로 벌어들일 금액을 제한하기도 합니다.

 

이는 TSLA 주식이 연초 대비 두 배 이상(153% 증가) 증가한 반면 TSLY 주식은 "단지" 76%인 이유를 설명합니다. TSLY로 주가 상승 잠재력을 제한하면 Tesla 주가가 급등할 경우 상당한 기회 비용이 발생할 수 있습니다. 하지만 최소한 그 과정에서 좋은 배당금을 받게 될 것입니다. TSLY의 배당금은 변경될 수 있으며 최악의 경우 완전히 제거될 수 있다는 점을 명심하세요. (배당컷!)

최근 대표적 고배당주였던 ZIM도 배당컷을 선언해서 피해를 보고 있는 투자자들이 많은 상황입니다.

 

예를 들어 YieldMax 웹사이트에서는 TSLY 재고로 배포가 보장되지 않는다는 점을 인정합니다. 그러나 많은 투자자들이 분노하여 주식을 팔 것이기 때문에 TSLY ETF가 갑자기 배당금 지급을 중단할지는 의문입니다.

또 다른 단점은 TSLY의 총사업비율이 0.99%로 다소 높다는 점이다. 반면에 TSLA 주식을 소유하면 ETF가 아니기 때문에 비용 비율이 발생하지 않습니다.

TSLY는 이런 종류의 유일한 ETF가 아닙니다. YieldMax는 다른 주식에도 이 작업을 수행합니다. 일례로 YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF( NYSEARCA:NVDY ) 가 있는데 , 이는 Nvidia( NASDAQ:NVDA ) 주식을 느슨하게 따르고 YieldMax에 따르면 연간 50.84%의 배당 수익률을 지불합니다.

 

TSLY 주식에 대한 애널리스트들의 의견은? 매수인가요?

TSLY 주식에 대한 등급은 없지만 TSLY의 기반이 되는 TSLA 주식에 대한 예측을 가진 분석가는 많이 있습니다. TipRanks에서 TSLA는 지난 3개월 동안 분석가가 지정한 매수 11개, 보류 12개, 매도 등급 5개를 기준으로 보류 상태로 표시됩니다. 평균  TSLA 목표 가격은  270.80달러로 2.1%의 상승 가능성을 암시합니다.

TSLA 주식을 사고 팔고 싶다면 어떤 애널리스트를 따라야 할지 궁금하시다면, (1년 단위로) 주식을 다루는 가장 정확한 애널리스트는  Wedbush의 Daniel Ives 이며, 평점당 평균 수익률은 14.76%입니다. 그리고 성공률은 70%. 

 

TSLY 주식에 투자해야 할까요?

매우 특정한 투자자 그룹만이 TSLY 주식을 고려해야 합니다. 우선, TSLA 주가가 급락하면 TSLY가 거의 확실히 하락할 것이기 때문에 Tesla를 좋아해야 합니다. 또한 TSLY를 고려하고 있다면 자본 이득보다 배당 소득을 우선시해야 합니다. 마지막으로, 커버 콜이 어떻게 작동하는지에 대한 최소한의 기본 지식을 갖고 싶을 것입니다(생각만큼 복잡하지는 않습니다). 이 세 가지 요구 사항을 충족한다면 TSLY를 고려해 볼 가치가 있습니다. 그래도 앞서 언급했든 언제든 배당컷이 일어날수 있는 위험은 존재하므로 최대한 보수적으로 접근해보시길 추천합니다.

 

 

* 여기에 표현된 견해는 개인적인 의견일 뿐, 투자는 반드시 자신의 상황에 맞는 판단과 책임으로 이루어져야 하니 신중을 기하시기 바랍니다.