[미국주식] AI 테마주:슈퍼마이크로 컴퓨터(SMCI), 지금이 매수 타이밍?!

슈퍼마이크로 컴퓨터 (NASDAQ: SMCI) 의 주가는 올해 들어 지금까지 롤러코스터를 타고 있습니다. AI 서버 제조사 주가는 2024년 초 3개월도 안 돼 300% 이상 상승했지만, 3월 상반기 사상 최고치를 기록한 이후 29% 하락했다.

 

그러나 이제 슈퍼마이크로 주가는 6월 13일 12% 이상 상승 하면서 다시 한번 탄력을 받는 모습이다 . 이러한 급증은 브로드컴(Broadcom) 및 오라클(Oracle) 과 같은 주요 인공 지능 (AI) 업체 의 최신 수익 보고서에 의해 주도되었습니다 . Broadcom이 현 회계연도의 AI 칩 판매 전망을 높이는 동안 Oracle은 엄청난 수요를 충족하기 위해 더 많은 클라우드 컴퓨팅 용량을 구축하고 있다고 지적했습니다.

 

이러한 개발은 데이터 센터에서 AI 모델을 훈련하고 배포하는 데 사용되는 칩을 탑재하는 데 사용되는 AI 서버를 보유한 Supermicro에 좋은 징조입니다. 그러나 최근 주가 급등은 2024년에 이미 주가가 거의 3배나 올랐다는 것을 의미합니다. 그렇다면 투자자들이 슈퍼마이크로 주식을 사기에는 너무 늦은 걸까요? 같이 한번 살펴보시죠!

 

※ 증권투자는 본인의 판단과 책임으로. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.

 

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슈퍼마이크로 컴퓨터(Supermicro)는 인상적인 급등에도 불구하고 비싸지 않다?!

슈퍼마이크로 주식은 현재 매매가의 4.3배에 거래되고 있습니다. 이는 미국 기술 업종 평균인 7.8보다 낮아 주가가 저평가되었음을 시사한다. 현재 슈퍼마이크로의 가격 대비 판매 비율이 매력적인 가장 큰 이유 는 회사의 외형에서 뛰어난 성장을 바탕으로 주가 상승이 뒷받침되었다는 사실입니다.

 

보다 구체적으로, 슈퍼마이크로의 회계연도 2024년 3분기 매출은 전년 동기 대비 3배 증가한 38억 5천만 달러를 기록했습니다. 또한 회사는 2024 회계연도 수익 지침을 이전 예상인 145억 달러에서 149억 달러로 늘렸습니다(두 수치 모두 해당 범위의 중간 지점에 있음). 업데이트된 지침은 Supermicro의 매출이 이전 회계연도보다 두 배 이상 증가할 궤도에 있음을 의미합니다.

 

또한, 회사의 견고한 매출 성장은 건전한 실적 개선으로 나타나고 있습니다. 지난 분기에 순익은 4배 증가하여 주당 6.65달러를 기록했습니다. 이 회사는 현재 미국 기술 부문의 평균 주가수익률(P/E) 비율인 45에 비해 약간 할인된 43의 수익 배수를 자랑합니다. 그러나 향후 수익 배수 21은 순익 성장이 이륙하다.

 

Supermicro가 매력적인 가치를 갖고 있음을 알려주는 또 다른 배수는 가격/성장률 대비 수익 비율입니다. PEG 비율은 회사의 잠재적 수익 성장을 고려합니다. 경험에 따르면, 1 미만의 PEG 비율은 해당 주식이 제공할 것으로 예상되는 잠재적 성장에 비해 저평가되어 있음을 의미하며, Supermicro의 경우가 바로 여기에 해당됩니다.

 

Supermicro의 수익은 AI 서버에 대한 막대한 지출에 힘입어 향후 5년 동안 연간 62%의 비율로 성장할 것으로 예상되므로 이는 놀라운 일이 아닙니다.

AI 인프라에 대한 더 많은 지출이 큰 촉매제가 될 것!

Oracle과 Broadcom의 최신 수익 보고서에 따르면 AI 인프라 지출이 인상적인 속도로 증가하고 있습니다. 예를 들어, Oracle은 "우리의 백로그와 파이프라인의 방대함을 고려하여 클라우드 용량을 구축하기 위해 최대한 빠르게 노력하고 있습니다." 반면에 Broadcom은 하이퍼스케일 클라우드 컴퓨팅 제공업체가 데이터 센터의 성능을 개선하기 위해 "투자를 가속화"하고 있다고 지적했습니다.

 

AI 서버 시장이 2023년 310억 달러 규모에서 2033년에는 무려 4,300억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되는 이유다. 연평균 성장률(CAGR)은 30%다. Supermicro는 전체 AI 서버 시장보다 빠른 속도로 성장하고 있으며, 이는 Supermicro가 AI 서버를 배포하기 위해 데이터 센터 운영자가 선택한 회사임을 시사합니다.

 

주요 칩 제조업체의 인기 있는 AI 칩을 위한 비용 효율적인 서버 솔루션을 신속하게 생산하려는 Supermicro의 전략은 AI 서버 시장에서 더 큰 점유율을 확보하는 데 중요한 역할을 하는 것으로 보입니다. 더욱이 회사가 더 많은 생산 능력을 신속하게 추가하는 데 중점을 두고 있기 때문에 이 공간에서 더 큰 흠집을 낼 수 있습니다.

 

이 모든 것은 Supermicro의 주가가 장기적으로 계속해서 상승할 수 있음을 나타냅니다. AI 주식은 이를 다루는 20명의 분석가들 사이에서 주당 1,030달러의 중간 12개월 목표 가격을 제시하고 있으며 이는 현재 수준보다 22%의 이익을 나타냅니다.